一文读懂IPO现场检查,八个必知要点全掌握!

发布企业:中国企业家网    发布时间:2018-03-20

审核率提高,应摒弃侥幸心理

2017年上半年共计对35家企业进行了现场检查,下半年9月和12月也分两批进行了现场检查,涉及到33家企业。去年全年首发IPO有438家企业,检查的比例达到15%以上。

我们以前常说现场检查是5%的中签率,也就是100家出5家来检查。但是从目前数据来看,已经远远高出这个比率了。所以企业如果还是存在侥幸心里,可能要承担很大的风险了。

那些被抽到的企业,还好吗?“通关”不足一半

就证监会2017年上半年抽查的35家企业来看,有2家企业被发现涉嫌违法违规线索,并被移送给了证监会稽查部门;还有13家企业主动提交了撤回申请,至于为什么撤回申请的原因,我想大家也能猜得到一二吧,肯定都是迫不得已才主动撤回的,否则好不容易快上发审会了,谁会愿意撤回呢?这一耽搁,至少要几个月的时间。

2017年下半年IPO现场检查的22家企业情况也不是很好。证监会对2家企业出具警示函,问题包括利用个人银行卡办理公司业务、信披方面违反相关规定等;另外,还对3家企业进行了约谈;同时有10家企业撤回申请。

可以看出,现场核查这一关可谓是“九死一生”,真正能过关的企业不足一半。

多种核查方式,检查手段升级

据小沃了解,除了上面我们所说的“现场检查”以外,企业还会面临还各种各样的核查。比如有专门的会计委员会,会专门查你的会计处理问题。而且现场检查也会升级为交叉检查,像是北京证监局检查深圳企业。这样操作,大大提高了审核的力度,让一些想动歪心思的企业无路可走。

所以说到“现场检查”的时候,大家不要以为只是上面所说的那15%的概率了。算上其他形式的核查,企业被查到的概率其实是很高的。

小沃也跟一些被调查过的企业了解到,整个检查过程是非常严格的,你可能想象是80%的严格,可他们会做到100%严格。

证监会核查小组的人员吃住都是自己负担,甚至企业有时想请调查的人吃个午饭也是绝对不可以的。总之整个过程是非常严谨的,企业是真的要非常认真严肃的去对待。

三类企业100%必查

除了被抽中的企业,对于一些特殊行业以及性质的企业,证监会在审查的时候更会重点关注。像是农林牧渔类的企业,以及贫困地区申报的企业,核查的概率基本上是100%的。一直以来,证监会对涉农企业都是重点关注的,因为会涉及到很多现金收付,容易造假,还有就是不容易核查它的存货。

证监会表示对于“必要实施现场检查的企业”也会进行100%抽查。这个说法看起来是比较笼统的。小沃根据以往的案例和审核重点,推测以下类型的企业要格外注意:

1、过往有被否和撤材料历史的;

2、主要财务指标显然背离同行业公司的;

3、业务模式、盈利模式没有先例的;

4、项目中介机构有被处罚历史的;

5、被多方实名举报的

检查升级,准备时间变短

之前现场检查的具体方式是各地证监局稽查组带队,抽调当地前5大会计师和前5大律师参与,人数12-15人不等。但是在去年11月,监管层在保代培训会上表示,未来现场检查将会升级监管。具体而言,现场检查人员会加入来自交易所的代表。同时不会给IPO企业提前一个月以上的准备时间,将会在决定检查后的下一周就立即启动,没有补救的机会。

这就是说,在被抽中之后,企业根本就没有时间去准备核查。像是以前有一个月甚至两三个月的准备时间,可以把资料补一补。但是现在基本上就是抽完之后马上查,核查的力度越来越大。

所以小沃给企业的建议是,千万不能有侥幸心理,既然是抽查,那么肯定有偶然和运气的成分在里面。不少老板在这个时候也免不了烧烧香、拜拜佛,但是万一真抽到你,而你的企业又准备不足,是不是真的要撤材料?再等上几个月重新来?所以还真不如一开始,就当作明天就要核查这样去准备。

通过现场检查,是企业过会的背书?

还有一种情况是,有的企业准备工作做得很好,非常坦荡。那是不是被抽中更好?查不出问题正好可以给企业背书,证明企业是真的没有问题。

小沃认为这么想也不无道理,但是从实际操作看,首先被抽中现场检查,至少要耽误你三到五个月,检查完了无论企业是否存在问题,都会收到一个落实情况告知函,而且企业在30天之内要给一个回复。 这样一来一往,三五个月的时间是肯定有的。

其次,你真的能保证自己的企业查不出一点问题吗?比如跨期报销这个问题,各位老板可以回去问下公司的财总,如果被查到这一项,真的能做到没有瑕疵吗?

而且根据以往被抽到企业的案例看,肯定都会查到问题,只是看问题大小,金额大小,占比大小,性质如何,最后判定是否会影响发行。

所以,多一事不如少一事,希望读了小沃这篇文章的企业都不会被抽中!

现场大检查核心目标:验证财务的真实性

财务数据是衡量公司是否符合上市标准的硬杠杆,以往的IPO企业造假主要表现也是财务造假。因此历次现场检查始终以核查财务真实性作为重点。

财务真实性体现在方方面面,比如是否存在虚增利润或者调账。有的IPO企业申报财务报表与原始财务报表存在多处不同,会计差错更正较多、差异较大;这种就要解释清楚差异的原因,是否存在调账、漏税等行为。

有的企业中报利润减少而中止审核,年度利润增加而恢复审核,监管层也会希望了解利润是否存在重大异动。

重点关注五大循环,资金检查是最关键的部分

根据以往的经验,现场核查中或会重点关注5项会计循环,即收入循环、固定资产和在建工程、成本循环、资金循环、费用循环。

而资金检查是最关键的部分,发行人、董事长以及董监高的所有账户流水,甚至其他相关人员的账户流水都会被监测。如果有一笔有问题,就容易被怀疑,因此发行人及相关方的个人账户应杜绝与客户供应商发生往来。

小沃也提醒一下发行人,在准备阶段要与你的中介有一个充分的沟通,很多中介机构在准备阶段,会让项目的老板提供个人流水,但很多情况下可能由于不够重视,提供的资料是不全的。这就有可能导致后期在现场检查的时候出现问题。因为证监会的检查人员他们是不需要你配合的,他们是有权利去银行把发行人的流水打出来核查的。所以尽早把存在的问题与你的中介沟通,否则等到现场检查这一步出现问题,可能就晚了。

以上就是小沃针对企业IPO现场检查了解到的一些资料,希望对准备IPO的朋友们有所帮助。摒弃侥幸心理,避免带病申报,确保申报期内的所有财务数据都经得起认真推敲和反复核查。

路演中

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